UTO財經|菲一般講股 | 聶Sir市評: 大戶壓下期指轉倉 散戶可乘勢跟建好倉 (2019/11/28)

一週股市龍門陣,星級股評家,左起:鄧乙己老師(玄學家),驍騰原,温冠麟,楊德華,聶振邦,朱紀菲,林家亨,岑智勇,陳顯歴,黎家聰 & 鄭希鈉。

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【UTO財經|菲一般講股|聶Sir市評】大戶壓下期指轉倉 散戶可乘勢跟建好倉 (2019/11/28)

本週首三個交易日 (11月25至27日),恆指相對收於26,993、26,913和26,954點,均在26,900至27,000點之間,相距在100點以內。值得留意三日的下午波幅,相對是130、92和84點,波幅漸見收窄。

對於如此現象,筆者認為有兩種可能性,其一可參考移動平均線,這三天的20天線處於26,991、26,997和27,011點,最近兩天均收低於此線,看來恆指現在受制於20天線。觀乎這三天此線的位置,均在27,000點附近,也可視為受制於27,000點。

從11月11至27日共13個交易日,恆指收市位只有兩天收高於27,000點,分別是11月12日收報27,065點和11月19日收報27,093點,都只是略高於27,000點,看來受制於20天線的推斷成立。

恆指道指差離不尋常
第二種可能性,是臨近期結 (就在今日,11月28日),大戶作轉倉部署,所以令期指維持在低波幅狀態,因而也反映到恆指之上,筆者認為這種可能性較可取。

留意上述三日之前的美股道指表現,錄得三連升,與恆指差距逐漸擴大,就是882、1,152和1,167點,即最近兩天的差距已超過1,100點,但這兩天本港內外均未見有負面消息,11月26日卻見高開低走。

11月27日其實也是高開低走,臨近尾市75分鐘才由跌轉升,最終亦僅升40點而已,未有受惠於美股上揚因素帶動。自9月初至今接近三個月,只有七日道指與下個交易日恆指收市位差距超過1,000點,可見這種情況並不尋常。

基本面反映後市利好
這近三個月的差距平均值不足450點,以11月26日道指收報28,121點來看,11月26日恆指收市位不應低於27,671點,如今卻是26,954點,暗示恆指被大戶刻意壓低了超過700點。

因此,除非本週餘下兩個交易日道指顯著回落,否則今日上午大戶完成期指轉倉後,港股會見上揚。

因為撇除上述的技術分析,就基本面來看,美股表現漸見偏離企業盈利增長速度,形成股市泡沫,機構投資者應會意識到要做好風險管理,將逐步減少對美股的投資,預期會轉移到估值吸引的中港股市,成為12月港股上揚的誘因。

分析散戶建好倉位置
現看恆指和期指均維持在26,900點之上,筆者認為此水平為大戶於12月份期指的開倉位置,基於以上分析,相信大戶是建構好倉,所以有意進行衍生工具操作的投資者,於期指在26,900至26,950點之間適合建好倉。

截至昨晚10:30 (美股開市),夜期報26,958點,並考慮到今日期結大戶至少會在上午繼續壓低期指轉倉,預期散戶能在26,900至26,950點之間建好倉機會大。

大戶推高恆指誘因大
再看恆指牛熊證街貨分佈 (截至昨晚10時數據),收回位從26,300至27,599點,以每100點為單位,最大三檔重貨區均見於熊證,收回位介乎27,300至27,599點,合共街貨量超過10.8億份,而從26,900點計至27,599點,熊證街貨量有12.37億份。

至於牛證,收回位從26,899至26,300點,合共街貨量為8.21億份,較上述熊證的12.37億份少逾1/3,可見大戶推高恆指的誘因較大,認為12月開局港股傾向利好,故此本週仍維持恆指有望上試27,400點的目標不變。

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聶振邦 (聶Sir)
證監會持牌人

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。

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