UTO財經| 菲嚟開股 | 方澤翹：明源雲(00909)是中國房地產開發商的第一大軟件解決方案供應商

 

 

【UTO財經|菲嚟開股|方澤翹】明源雲(00909)是中國房地產開發商的第一大軟件解決方案供應商

同時是受惠新舊經濟雙方的企業，向中國房地產市場供應供企業級ERP解決方案及SaaS產品：ERP解決方案使房地產開發商可以有效地整合及管理企業資源，並優化核心業務功能，包括銷售及營銷、採購、成本管理、項目管理、預算以及房地產資產管理；SaaS產品為雲軟件應用程序，包含各種數字工具和功能，用戶可透過個人電腦及移動設備在門戶網站、移動應用程序及微信小程序使用該等工具和功能，幫助房地產開發商及其他房地產產業參與者優化其採購、建造、營銷及銷售、房地產資產管理及其他房地產相關運營的方式。

按2019年的收入，明源雲佔市場分額18.5%，每年ERP解決方案的付費集團用戶數量都錄得不俗的增長，由2017年的900名升至2019年的1,500名，當中2019年的用戶群百強地產商中92家都是明源雲的客戶。可見其解決方案受到內地一眾地產開發商的追棒。SaaS產品的用戶群亦每年增長顯著，由1,600名增長至今年上半年的4, 000名用戶。收入今年亦從2019年上半年的人民幣488. 3百萬元增長至2020年上半年的人民幣670. 77百萬元，同比增長37. 3%。截至2020年上半年錄得利潤約人民幣85. 3百萬元，同比增長41.3%。

恒指公司早前的季檢中，宣布明源雲成為科技指數成分股之一，同時亦納入恒生綜合大中型股指數。深交所亦將明源雲納入港股通。受到內地資金追棒下，相信日後不論在成交及股價亦會有所提升。

明源雲自上市第一天已經受到市場注目，首日掛牌已經升了接近56.4%之後更維持升勢至今，皆因其基本面不俗，服務對象為逾千間內房企業，本身已經成為行業第一，受下遊企業支持，行業亦屬於新興行業，潛力不俗。近日的淨值成交量亦持續增加，配合內地經濟逐步復甦，內房市地回暖，料原材料訂單增加，對於他們服務的需求將會隨之然提高。所以投資者可以考慮現價買入，並且設止蝕價在43.8元，目標價可以放在65元。

【權益披露：本人沒持有相關股份】

 

方澤翹 Kelvin Fong

國農證券投資經理。畢業於澳洲莫納什大學，主修金融及投資。對股票投資具多年經驗，擅長以基本分析為基礎，配合深入淺出的技術分析捕捉交易機遇。曾於不同行業任職管理人員，對板塊活動及市場行為有透徹了解。現每月主講各投資講座、接受知名媒體訪問。

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