UTO財經|菲一般講股 | 一周股市龍門陣 

一週股市龍門陣,星級股評家,左起:驍騰原,黎家聰,陳顯歷,温冠麟,岑智勇,李慧芬,林家亨,朱紀菲,聶振邦,温傑,諸人進,巨鯨,楊德華 & 劉勝鈞。

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UTO財經|菲一般講股 | 一周股市龍門陣 

朱紀菲YEnnas:港股先回後升,後市仍有機?

《世界股市》

【UTO財經新聞】周五市況回顧,港股恆指向上,大市高開90點後,早段曾跌39點一度低見21,474點,午後曾升255點一度高見21,770點,全日升224點或1%,收21,738點;國指升79點或1.1%,收7,391點;恒生科技指數67點或1.5%,收4,554點。大市全日成交總額1,330.11億元,恆指本周累升747點或3.6%、國指本周累升247點或3.5%、恒生科指本周累升123點或2.8%。

百利好証券策略師岑智勇 (SamSam):

帶動美股三大指數向好

美國去年12月消費物價指數按月下跌0.1%,是超過兩年半以來首次下跌,市場原來預期按月持平;指數按年則上升6.5%,符合市場預期,是2021年10月以來最小升幅。數據反映通脹有下行趨勢。消息帶動美股三大指數向好,道指、納指及標指分別升 0.64%、0.64%及0.34%。

《香港股市》

智易東方證券有限公司行政總裁藺常念:

港股先跌後升

周五下午港股反覆上升,A股升幅擴大,港股跟隨上升,恆生指數升一百多點。滙豐升2.3%,令指數升39點。阿里巴巴升1.6%,令指數升30點。騰訊升1.6%,令指數升30點。藥明生物升6.3%,令指數升25點。平保升2.2%,令指數升15點。建設銀行升1.4%,令指數升14點。相反美團跌1.9%,令指數跌25點。友邦保險跌0.68%,令指數跌12點。消費股上升,周大福升6.6%,蒙牛升2.7%,金沙升2.14%,海爾智家升2%。醫藥股造好,金斯瑞升8%,百濟神州升5.5%,中生製藥升3.3%,康方生物升4%,心通醫療升13.3%。康諾亞升11%,微創機械人升12%。新東方在線升13.3%。腦動科技購入新東方在線股份,升136%。沿海家園升36%,集團向禹州出售珠海物業。A股收市升32點。收市前升幅擴大。恆生指數收市升224點,國企指數升79點,科技指數升67點,成交1330億元。

國農證券董事總經理林家亨(Simon):

Tesla大幅減價 「蔚小理」承壓

2023年1月Tesla宣布旗下各車款大削價,Model 3減價達13%,現售價僅22.99萬元(人民幣,下同)。消息宣布後,當晚「蔚小理」在美國ADR股價下跌了4.5%至15%不等。筆者認為,蔚小理未來的困境將加深,因為Tesla 13%減幅只是今次,如細看,Tesla Model 3在2019年10月初次推出時的標售價是35.58萬元;12月減價至33.1萬元;2020年1月再降價至29.9萬元;4月提價回到30.35萬元;5月又說獲得部分退坡補貼,再降價至27.1萬元;10月因為改用磷酸鐵鋰電池,又降價至24.9萬元;11月聲稱新的電池續航里程提升,將價格升回25.56萬元;2022年3月聲稱電池漲價,所以加到27.99萬元;但踏入夏季後又補貼保險費,變相減價8,000元;10月筆者估計其銷售量持續下滑,所以減價至26.59萬元促銷;2023年1月,筆者料Tesla庫存量有增加壓力,所以再劈價至22.99萬元。

所以嚴格來說,現時Model 3的售價比推出時足足減了12.59萬元或35.4%,這個減幅對於本來已長年虧損的蔚小理,可以說是百上加斤。小鵬(09868)最暢銷的的P7型號因與現時Model 3的價格非常相近,銷路應受影響;但對於理想(02015)及蔚來(09866),由於車款型號及價格都有一定距離,所以影響應會較小。

根據2022年11月時的業績數據表現,理想的單車虧損是約8萬元,小鵬單車虧損逾10萬元,蔚來單車虧損是13萬元。由於理想的L8和L9型號改用了新的及加大了的引擎,而四驅的L7 SUV也即將在2月出籠,所以在上述3隻「造車新勢力」中,理想今年上半年銷售反彈會較容易出現,投資者不妨多加注意。

百利好証券策略師岑智勇 (SamSam):

安踏(2020)

安踏(2020)的主要業務為製造及買賣安踏品牌體育用品,以及分銷國際品牌產品。

集團在2022年全年,安踏品牌產品之零售金額(按零售價值計算)與2021年相比錄得低單位數的正增長。 FILA 品牌產品之零售金額(按零售價值計算)與2021年相比錄得低單位數的負增長。 所有其他品牌產品之零售金額(按零售價值計算)與2021年相比錄得20-25%的正增長。

在2022年第4季,雖然安踏及FILA品牌都同比錄得負增長,但其他品牌卻同比比錄得10-20%低段的正增長。 集團指疫情對業務表現造成持續影響,其影響程度因地區以及為應對該等影響而採取措施而異。2022年第4季度的客流量及消費意欲進一步下降,同時反映於零售表現上。雖然經營環境充滿挑戰,惟集團的財務狀況維持穩健,並預期於2022年錄得經營現金淨流入

另方面,有大行指安踏主品牌第4季流水錶現超出市場預期,同時FILA運營穩健、庫存環比改善。

集團近日股價向好,並在在金融科技系統出現信號。股份上日收報112元,市盈率31.192倍,收益率1.411%。集團估值在同業處偏高水平,但卻低於李寧(2331)。若以33倍市盈率估值,目標價為115.8元。

高寶集團證券有限公司執行董事李慧芬:

預計油價在高位徘徊 中海油開展升浪

過去兩年多油價經歷了史無前例的大升大跌。從期貨負40美元到去年3月的129美元,至執筆時的77美元,完全是天壤之別。

三桶油走勢反而較為穩定,中海油(00883.HK)更在20及21年橫行後,去年借助油價大升而出現向上突破,現時更有發力向上的動力。

多間大行發表正面報告,指集團去年產量為6.2億桶油產量,今年生產目標為6.5億至6.6億桶,按年增長5%至6%,主要受到九個新項目起動的支持。集團同時更新今年至2025年的三年產量年均複合增長率目標為6%。

中海油(00883.HK)最新的產量指引,可使集團達至2025年每日產量為200萬至203萬桶油產量,意味2022至2025年產量複合增長率介乎5.6%至6.1%,這意味可能超出原來設定目標即每日200萬桶,由此可見集團的執行能力。產量增長均由9個新項目支持,該等項目料年內投產。

另外,管理層指,公司2022年的資本支出預計達約1,000億元人民幣。而今年公司的資本支出預算總額為1,000至1,100億元人民幣,其中,勘探、開發、生產資本化和其他資本支出預計分別佔資本支出預算總額的約18%、59%、21%和2%。

公司預計今年將有九個新項目投產,主要包括中國的渤中19-6凝析氣田I期開發項目和陸豐12-3油田開發項目以及海外的巴西Mero2項目和圭亞那Payara項目等。

爲確保股東回報,在各年度建議股息獲股東大會批准的前提下,2022年至2024年,公司全年股息支付率預計將不低於40%;無論公司的經營表現如何,2022年至2024年,全年股息絕對值預計不低於每股0.7港元。絕對吸引貪息之士。

首席財務官謝尉志表示,內地能源需求已恢復,令供給格局改變,油組(OPEC)亦加強供給調控,預期種種因素會令油價保持在較高水平,如果中國及其他亞洲經濟體完全從防疫限制中重新開放,料未來將繼續處每桶80美元以上。

中海油(00883.HK)高度具競爭力的項目組合,將受惠於商品價格的走勢,特別是原油價格將取決於本月稍後農曆新年結束後中國經濟完全重新開放的進展。

未來,公司指將繼續堅持油氣增儲上產,推動科技自主創新,推進能源綠色轉型,實施提質增效升級行動,不斷提升價值創造能力,為股東帶來更大回報。

獨立股評人聶振邦 (聶Sir):

恆指21,000至21,500點間徘徊

截至香港時間1月11日下午5:10,概率為79.4%,較上日的81.4%和上週的90.9%為低,故此投資者仍不宜對美國進一步放慢加息步伐太早感樂觀,為本月餘下日子美股表現波動埋下伏線。

值得留意周三上午恆指雖收高於21,500點,下午開市不足45分鐘更高見21,686點,初步反映恆指已企穩於21,000點水平。

不過最終全日收報21,436點,回到21,500點以下,並且去年7月8和11日下跌裂口頂部為21,614點,所以若未見突破21,600點收市,恆指於本月餘下日子,只會在21,000至21,500點之間徘徊,那麼上述去年4月以來高位22,500點水平,則由本月目標,轉為本季目標。

菲嚟開股

醞釀一時的汽車智能化熱潮趨勢是明顯較確定,還是新能源汽車的熱銷,因此對於車載鏡頭和激光雷達的需求將是持續爆發,這無疑是舜宇光學(2382)一個龐大市場。另外得提到元宇宙將成下一代互聯網的終極形態,作為元宇宙重要的硬件入口,VR與AR頭顯有望成為繼智能手機後的下一代重磅級消費品。舜宇光學在這也進行佈局,搶佔市場擴大商機潛力。

而舜宇光學(2382)之前公布,有關認購目標公司重慶螞蟻消費金融有限公司6%股權,股份認購協議的所有交割條件已獲達成。公司早前宣布,透過現金注資11.1億人民幣,收購重慶螞蟻消費金融6%股權,成為目標公司第四大股權擁有人。顯然這些為將來新興科技計劃作步署。

雖然集團在去年12月經營數據,手機鏡頭出貨量按年跌40.1%,主由於現時整體智能手機市場需求較淡,按月計亦跌20.5%,其歸因於客戶年底的庫存管控。車載鏡頭出貨量為491.5萬件,按年升1.4%,按月跌33.6%。另外手機攝像模組去年12月出貨共3,692.1萬件,按年減少28.9%,主因是現時整體智能手機市場需求較淡。

根據滙豐環球研究發表報告指,舜宇光學(2382) 股價自去年6月開始回調了30%,對比同期恒指為下跌4%,主要由於市場對集團去庫存導致手機鏡頭和相機模組出貨數據疲弱的憂慮持續。不過該行認為有關負面影響已大致在舜宇股價上反映,其去年第四季的Android出貨表現亦趨穩,相信集團可受惠智能手機市場復甦而對其評級維持「買入」。

與手機行業的產品相比,值得注意,汽車行業的產品或許才是需重點關注。國海證券研報顯示,受益於汽車智能化推動,全球車載鏡頭和激光雷達市場規模擴張迅速,當中全球前裝車載攝像頭市場規模有望從2021年的122億美元增至2025年的252億美元,年均復合增長率高達20.2%,全球激光雷達市場規模則從2020年的12.95億美元增至2025年的61.90億美元,年均復合增長率更是高達31.1%。

緊接集團已進入車載模組市場,2021年率先量產全球首款800萬像素環境感知模組,該模組已適配地平線、Mobileye及英偉達平台,並且已獲得10餘家客戶定點。在激光雷達方面,通過提供接收和發射鏡頭零組件、接收和發射模塊、光學視窗及多邊棱鏡等核心光學零件,集團已敲定了多個定點合作項目,其中一些已實現量產。這也反映在該公司8月的出貨數據上。8月舜宇光學的車載鏡頭持續出現邊際復蘇的趨勢,出貨量約700萬顆,環比增長9.4%,同比增長29%,已接近2021年1 月的歷史最高水平730萬顆。

綜觀舜宇光學(2382)仍是光學領域的龍頭,就算業績下降不景氣,但多個下遊應用端正處於風口位,相信集團業務長線發展能夠望乘風破浪而上。

編輯:朱紀菲YEnnas
朱紀菲 YEnnas (獲傳媒稱為【財經女神】) 活躍於財經版和娛樂版。參加“國藝娛樂”贊助“一帶一捉路女股神”,獲獎晋身財經界,現在中國網易,UTO財經,Capital資本雜誌,外匯天眼,StarsHK,秒投,雪球財經等多個平台撰寫財經專欄,網上“菲一般講股”,“一周股市龍門陣”,“菲嚟開股”,“金錢世界2.0”等節目主持。

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